Nástroje, automatizace a praxe
So führen Sie eine jährliche Portfolio-Überprüfung durch: Schritt für Schritt
Das Wichtigste
- Führen Sie die Überprüfung einmal jährlich durch, idealerweise immer im selben Monat — das vermeidet emotionale Entscheidungen.
- Prüfen Sie Allokation, Performance gegenüber dem Benchmark, Gebühren und Ihre Steuersituation.
- Vergleichen Sie sich nicht ausschließlich mit dem Markt der letzten 12 Monate — beobachten Sie auch 3- und 5-Jahreszeiträume.
- Rebalancieren Sie nur, wenn die Allokation um mehr als 5 Prozentpunkte abweicht.
- Halten Sie Ihre Schlussfolgerungen schriftlich fest — nächstes Jahr haben Sie den Kontext.
Eine jährliche Portfolio-Überprüfung ist eine strukturierte Kontrolle, die verifiziert, ob Ihre Investitionen noch Ihren Zielen, Ihrer Risikobereitschaft und Ihrer Zielallokation entsprechen. Es ist kein Versuch, den Markt zu timen.
Wann und wie die Überprüfung planen
Wählen Sie einen festen Monat — zum Beispiel September oder Januar. Ein fester Termin eliminiert die Versuchung, nach jeder großen Marktbewegung zu überprüfen. Die Überprüfung sollte 2–4 Stunden dauern, nicht einen ganzen Tag. Sie benötigen: Zugang zu allen Konten, Ihren Portfolio-Tracker und Notizen aus der letzten Überprüfung.
Vier Bereiche der Überprüfung
- Allokation: Entspricht das aktuelle Aktien-/Anleihen-/Cash-Verhältnis Ihrem Plan? Eine Abweichung von mehr als 5 Pp. ist ein Signal zum Rebalancing.
- Performance: Berechnen Sie XIRR für das Jahr und seit Beginn. Vergleichen Sie mit Ihrem Benchmark.
- Gebühren: Prüfen Sie die TER (Gesamtkostenquote) jedes Fonds. Gibt es eine günstigere Alternative mit identischem Exposure?
- Steuern: Haben Sie nicht realisierte Verluste, die Sie steuerlich nutzen könnten? Nähert sich die Drei-Jahres-Haltefrist? (siehe ETF-Steuern in der Tschechischen Republik)
Wie die Überprüfung dokumentieren
Schreiben Sie am Ende eine kurze Notiz (eine halbe Seite): aktuelle Allokation, XIRR, was Sie geändert haben und warum. Nächstes Jahr werden Sie sie lesen und den Kontext für weitere Entscheidungen haben. Übertragen Sie die Ergebnisse der Überprüfung in Ihre Investment-Checkliste.
Häufige Fragen
Wie oft sollte ich mein Portfolio überprüfen?
Einmal jährlich reicht für die meisten passiven Investoren. Häufigere Kontrollen führen zu emotionalen Entscheidungen und übermäßigem Handel. Eine Ausnahme ist eine wesentliche Lebensveränderung — neuer Job, Scheidung, Erbschaft — wo eine Überprüfung außerhalb des geplanten Termins sinnvoll ist.
Muss ich bei der Überprüfung rebalancieren?
Nein. Rebalancieren Sie nur, wenn die Allokation um mehr als 5 Prozentpunkte vom Zielverhältnis abweicht. Unnötiges Rebalancing erzeugt Gebühren und Steuerereignisse.
Was wenn der Markt bei der Überprüfung im Abschwung ist?
Halten Sie am Plan fest. Eine Überprüfung im Abschwung ist eine Gelegenheit, günstiger zu kaufen, nicht zu verkaufen. Wenn der Rückgang Sie in Panik versetzt, signalisiert das, dass Ihre tatsächliche Risikobereitschaft niedriger ist als gedacht — das ist wertvolle Information.