Nástroje, automatizace a praxe
So berechnen Sie die tatsächliche Rendite Ihres Portfolios mit XIRR
Das Wichtigste
- Eine einfache Rendite ignoriert das Timing von Ein- und Auszahlungen — XIRR nicht.
- XIRR arbeitet mit Datumsangaben und Zahlungsströmen: Einzahlungen als negative, Auszahlungen und aktueller Wert als positive Zahlen.
- Das XIRR-Ergebnis ist eine jährliche Rendite (p. a.) — direkt mit einem Benchmark vergleichbar.
- Für genaue Ergebnisse geben Sie jede Ein- und Auszahlung separat ein.
- XIRR unter dem Benchmark signalisiert, dass Sie zu ungünstigen Zeitpunkten gekauft oder unnötige Gebühren bezahlt haben.
XIRR (Extended Internal Rate of Return) ist eine Funktion, die Ihre tatsächliche jährliche Rendite berechnet und dabei den Zeitpunkt jeder Ein- und Auszahlung genau berücksichtigt. Ohne sie vergleichen Sie Äpfel mit Birnen.
Warum eine einfache Rendite nicht ausreicht
Stellen Sie sich vor, Sie haben im Januar 10.000 CZK investiert und im Dezember weitere 100.000 CZK. Das Portfolio ist um 5 % gewachsen. Aber 90 % des Geldes war nur einen Monat lang investiert — der tatsächliche Marktbeitrag zu Ihrem Ergebnis war minimal. Eine einfache Rendite sieht das nicht; XIRR schon.
XIRR in Excel Schritt für Schritt einrichten
- Spalte A: Datumsangaben aller Ein- und Auszahlungen + heutiges Datum am Ende
- Spalte B: Einzahlungen als negative Zahlen (Geld verlässt Ihre Tasche), Auszahlungen als positive Zahlen
- Letzte Zeile von Spalte B: aktueller Portfoliowert als positive Zahl (als würden Sie heute alles verkaufen)
- Formel: =XIRR(B1:B100;A1:A100)
- Formatieren Sie das Ergebnis als Prozentsatz — Sie erhalten die jährliche Rendite p. a.
Was mit dem Ergebnis tun
Vergleichen Sie XIRR mit Ihrem Benchmark — etwa der S&P 500- oder MSCI World-Rendite für denselben Zeitraum. Wenn Ihr XIRR hinterherhinkt, kann das am Timing liegen (Sie haben zu teuren Momenten gekauft), an Gebühren oder einer ungeeigneten Allokation. XIRR unter dem Benchmark ist ein Signal zum Nachdenken, nicht zur Panik.
Fehler, die das Ergebnis verfälschen
Der häufigste Fehler: eine vergessene Einzahlung oder Auszahlung. Jeder Zahlungsfluss muss in der Tabelle stehen. Der zweite Fehler: den aktuellen Portfoliowert in der Broker-Währung ohne Umrechnung in CZK zu verwenden — verwenden Sie immer eine einzige Währung. Wenn Sie Ihren Portfolio-Tracker laufend pflegen, haben Sie die Daten für XIRR stets zur Hand.
Häufige Fragen
Was misst XIRR genau?
XIRR misst die durchschnittliche jährliche Rendite einer Investition unter genauer Berücksichtigung des Zeitpunkts von Ein- und Auszahlungen. Das Ergebnis entspricht dem Jahreszinssatz, der bei den gegebenen Zahlungsströmen dasselbe Ergebnis liefern würde.
Was ist der Unterschied zwischen XIRR und einer einfachen prozentualen Rendite?
Eine einfache Rendite vergleicht Anfangs- und Endwert. XIRR berücksichtigt genau, wann Sie Geld investiert oder abgezogen haben. Bei regelmäßigen Investitionen kann der Unterschied leicht 5 Prozentpunkte betragen.
Funktioniert XIRR auch in Google Sheets?
Ja, die Syntax ist dieselbe: =XIRR(Werte;Datumsangaben). Sowohl Google Sheets als auch Excel unterstützen sie ohne Add-ins. Achten Sie darauf, dass die Datumsangaben im richtigen Format vorliegen — sonst gibt die Funktion einen Fehler zurück.