100マイナス年齢ルール：株式保有割合とその限界

100マイナス年齢ルールはシンプルなヒューリスティックです：100から自分の年齢を引いた数字がポートフォリオの株式割合——残りが債券に充てられます。

ルールの仕組み

30歳の投資家：100 − 30 = 70%株式、30%債券。50歳：50%株式、50%債券。70歳：30%株式。論理は明確です——年齢が上がるほどホライズンが短くなり、許容できるボラティリティが少なくなります。債券は短期ホライズンではポートフォリオを安定させます。

ルールが十分でない理由

このルールは人々が若くして亡くなり、債券がまともな利回りをもたらしていた時代に作られました。今日では：

• チェコ共和国の平均寿命は75年を超えており、実際の投資ホライズンはより長くなっています
• 低金利環境（2010〜2021年）の債券はほとんど何も稼ぎませんでした
• インフレが債券重視ポートフォリオの実質価値を侵食しました

そのため多くのファイナンシャルプランナーは110または120マイナス年齢に移行し、より長期間より高い株式配分を維持しています。

ルールが適用されない場合

ルールはあなたのリスク許容度（心理的に管理できない損失は悪いタイミングでの売却につながります）、投資以外の収入（国民年金、不動産）、具体的な目標を無視しています。したがってルールは出発点であり、教義ではありません。資産配分と最初のポートフォリオの作り方もご覧ください。