Náklady, brokeři a praxe
Checklist před každým nákupem ETF: 8 věcí, které musíš vědět předem
Klíčové body
- ISIN, domicil a typ (akumulační/distribucní) jsou tři základní parametry, které zkontroluj vždy.
- TER nad 0,5 % u širokého indexového ETF je varovný signál — hledej levnější alternativu.
- Objem fondu pod 100 milionů EUR zvyšuje riziko uzavření a horšího spreadu.
- Duplicita s existujícím portfoliem: nový fond nesmí výrazně překrývat to, co již vlastníš.
- Checklist projdi i při nákupu „stejného fondu", který jsi koupil minulý měsíc — konfigurace brokera se mění.
Checklist před nákupem ETF není byrokratický rituál — je to 5minutová ochrana před chybami, které jdou opravit jen s daňovými nebo finančními náklady.
Základní parametry (vždy)
- ISIN: správný 12místný identifikátor? Vyhledej na justETF.com nebo u poskytovatele.
- Domicil: irský nebo lucemburský fond pro české investory = výhoda u zdanění dividend (15% srážková daň místo plných 35 % u nekompatibilních fondů). Více v článku o UCITS ETF.
- Typ: akumulační nebo distribucní? Akumulační reinvestuje dividendy automaticky — vhodné pro dlouhodobé investory.
- TER: pro široký světový ETF by neměl překročit 0,20 %. Pro S&P 500 ETF 0,07–0,15 %.
Fond samotný
- Objem fondu: alespoň 100 milionů EUR. Pod touto hranicí hrozí likvidace fondu nebo horší likvidita.
- Replikace: fyzická (fond drží skutečné akcie) vs. syntetická (swapy). Fyzická je transparentnější.
- Historická odchylka od indexu (tracking error): čím menší, tím věrněji fond kopíruje index.
Portfolio kontext
Zkontroluj překryv s tím, co již vlastníš. Pokud máš All-World ETF a chceš přidat S&P 500 ETF, reálně zdvojuješ expozici na americké akcie — to nemusí být problém, ale měl bys to vědět. Jak sestavit dobré portfolio bez zbytečných překryvů popisuje průvodce prvním portfoliem.
Časté otázky
Proč záleží na domicilu ETF?
Domicil určuje, jak jsou zdaněny dividendy plynoucí z fondu. Irský nebo lucemburský fond využívá daňových smluv a ve fondu zůstane větší část dividend. Pro české investory je irský domicil nejefektivnější.
Co je tracking error a jak ho najít?
Tracking error je průměrná roční odchylka výkonu fondu od jeho referenčního indexu. Nízká hodnota (pod 0,2 %) znamená, že fond věrně kopíruje index. Najdeš ho na justETF.com nebo v ročním reportu fondu.
Kolik ETF stačí mít v portfoliu?
Dva nebo tři stačí pro globálně diverzifikované portfolio. Jedno All-World ETF pokryje přes 3 000 firem. Přidání dalšího fondu přináší hodnotu jen tehdy, pokud vědomě chceš jiný profil — jinak jen zvyšuješ složitost.