Portfolio

Jak poskládat první portfolio: jádro a satelity

15. 6. 20246 min čteníCompound

Klíčové body

Přístup „jádro a satelity": 60–80 % široký levný základ, 20–40 % tematické sázky.
Jádro typicky tvoří S&P 500 nebo celosvětový index.
Satelity: NASDAQ, polovodiče, AI, vesmír, zdraví nebo dividendy.
Vyšší očekávaný výnos znamená vyšší riziko a kolísavost.
Jednou ročně rebalancuj zpět na cílové váhy — prodáváš draho a kupuješ levně.

Začátečníci si často myslí, že investování znamená trefovat jednotlivé akcie. Pravda je nudnější a účinnější: stačí pár dobře vybraných ETF a jasná struktura. Nejpoužívanější je přístup „jádro a satelity" (core-satellite).

Jádro (60–80 % portfolia)

Široký, levný a globální základ, který tvoří většinu portfolia a o který se nestaráš. Typicky S&P 500 (CSPX) nebo celosvětový index. Je diverzifikovaný, levný a historicky spolehlivě roste. Tady nehledáš vzrušení — hledáš klid a složené úročení.

Satelity (20–40 %)

Menší pozice, kterými si „okořeníš" portfolio podle toho, čemu věříš. Z přehledu ETF třeba:

NASDAQ 100 / polovodiče (CNDX, SMH) — vyšší růst, vyšší kolísavost
AI a big data (XAIX) — sázka na technologický trend
Vesmír (JEDI) — spekulativnější téma s dlouhým horizontem
Zdravotnictví (XDWH) — defenzivní sektor, mírnější propady
Dividendy (VHYL, ZPRG) — pokud chceš i pravidelný příjem

Zlaté pravidlo: čím vyšší očekávaný výnos, tím vyšší riziko a kolísavost. Satelity mají potenciál táhnout výnos nahoru, ale v krizi padají hlouběji. Proto tvoří jen menší část — jádro drží loď stabilní.

Nezapomeň na rebalancing

Jednou za rok se podívej, jestli ti satelity nepřerostly přes hlavu (po dobrém roce klidně z 10 na 18 %), a vrať váhy zpět. Prodáváš tak draho a dokupuješ levně — automaticky a bez emocí.

Konkrétní modelové skladby (od „Maximálního růstu" po „Dividendový příjem") a jejich projekci najdeš v kalkulačce růstu.

Časté otázky

Kolik ETF potřebuju?

Klidně stačí 1–4. Víc fondů automaticky neznamená lepší diverzifikaci — jeden široký index pokryje stovky až tisíce firem.

Co je rebalancing?

Návrat k cílovým vahám: prodáš část přerostlé pozice a dokoupíš zaostalou. Drží to riziko portfolia pod kontrolou.

Musím vybírat jednotlivé akcie?

Ne. Indexové ETF drží celý koš firem najednou, takže nemusíš sázet na jednotlivce.

Otevřít v aplikaci s nástroji →