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今月のテーマ 2028年4月：税年度末と春のポートフォリオ見直し
要点
- 4月は確定申告と年1回のポートフォリオ見直しの自然なタイミングです — 両方まとめて行えます。
- 3年の保有期間要件、10万CZKの非課税枠（配当）、そして過去の損失の適用を確認してください。
- リバランスは新規積立金で不足している資産を増やすのが最善です — 不必要な売却は避けましょう。
- 見直しは市場の動きへの反応ではありません — 配分が計画に沿っているかの機械的な確認です。
- ETF間のスイッチはすべて課税イベントです — 完璧なファンドを追いかけることは避けてください。
4月が投資家にとって重要な理由
多くのチェコの投資家にとって、4月は確定申告の月です。4月1日の期限（税理士には7月1日まで延長）は収入記録を確認することを促します — そしてそれはポートフォリオ全体の見直しを行うのにも最適なタイミングです。大きな変更は必要ありません；年1回の規律ある確認が目的です。
税務チェック：何を確認するか
確定申告を確定する前に、以下の点を確認してください：
- 保有期間：今年ETFや株式を売却しましたか？非課税のための3年保有期間要件は満たされていますか？
- 10万CZKの上限：有価証券売却による総収益が10万CZKを超えると全額課税対象となります — 保有期間を満たしていても、完全非課税のためにこの上限を管理してください
- 配当：海外配当は課税対象です — 全ての支払いを記録していますか？
- 過去年度の損失：課税標準を下げるために適用できる損失を見逃していませんか？
春のポートフォリオ見直し
確定申告は配分見直しの自然な機会を開きます。1年の市場の動きの後、当初80対20だった株式・債券の配分が85対15や75対25に変わっている可能性があります — リバランスにより当初の意図に戻します。春の見直しの重要な質問：
不必要な課税なしのリバランス
最も税効率の良いリバランス方法は、売却せずに新規積立金で不足している資産を増やすことです。毎月積立てているなら、下落したものに向けて積立てをください。リバランスのための「過剰ウェイト」資産の売却は、乖離が目標許容範囲（通常±5%）を超えて新規積立金で修正できない場合にのみ必要です。Q2見直しへのより詳細なアプローチについては独立した記事をご参照ください。
見直しと混同してはいけないこと
見直しは市場への反応ではありません。市場が下落しても、見直しは売却の理由にはなりません。逆に：市場が下落し新たな資金がある場合、リバランスはアンダーウェイトの株式コンポーネントを買う機会になり得ます。ETF戦略は見直しが感情的ではなく機械的に行われる時に最もよく機能します。
よくある質問
ETFの3年保有期間要件はいつ適用されますか？
ETFを3年以上保有し、その年の有価証券売却による総収益が10万CZKを超えない場合、収益は完全に非課税となります。詳細はチェコにおけるETF課税に関する記事をご参照ください。
ポートフォリオがリバランスを必要としているかどうかはどう分かりますか？
実際の配分が目標から5パーセントポイント以上乖離している場合。例えば目標80%の株式が実際87%になっていれば — それは次の積立時またはせめて年末までにリバランスするシグナルです。
昨年の損失を控除できますか？
有価証券売却による損失は同年に適用するか、最大5年間繰り越すことができます。同種の収入（資本所得）である必要があります。税理士にご相談ください。
4月か年末のどちらで見直しをするのがよいですか？
理想的には毎年同じタイミングで年1回。4月は確定申告と同時進行できるため有利です — 収入の全体像が把握できます。年末は先を見越した税務計画に適しています。