弱気相場への備え方——それが来る前に

弱気相場——株式市場が高値から20%超下落すること——は定期的かつ不可避的にやってきます。鍵はそれを予測することではなく、前もって準備することです。

弱気相場の実際の様子

平均して3〜5年に一度、株式市場は20%を超える下落を経験します。期間は様々です：数ヶ月（コロナ2020年）から数年（2000〜2002年）まで。下落中は「最悪は過ぎた」という信念を誘う一時的な反発がありますが——その後市場はさらに下落します。この動態は経験豊富な投資家にとっても心理的に非常に困難です。

準備1：事前に正しいポートフォリオを持つ

ポートフォリオはあなたの実際の投資期間と真のリスク許容度に合致している必要があります——市場が上昇しているときに自分について言うことではありません。30年の投資期間を持ち100%株式に投資している投資家は弱気相場を安心して乗り切れます。実際に3年後に資金が必要な投資家は、ポートフォリオ全体を株式にするべきではありません。詳細は最初のポートフォリオの組み立て方をご覧ください。

準備2：投資外の緊急資金

弱気相場での最も高コストな間違い：生活費が必要なために投資を売却せざるを得ないこと。流動性の高い手段（普通預金口座、マネー・マーケット・ファンド）での緊急資金は安心感を与え、最悪のタイミングでの強制売却を防ぎます。

• 推奨規模：3〜6ヶ月の支出。
• 緊急資金は投資ポートフォリオに含まれません。
• 緊急資金を投資から分離することは、財務的に同様に心理的にも重要です。

準備3：歴史的視点を理解する

歴史上のすべての弱気相場は終わりました。例外なく。株式市場は大恐慌後でさえ、常に新高値に戻ってきました。この歴史的視点は下落の痛みをなくすには十分ではありませんが——耐えるのに役立ちます。危機にもかかわらず市場が長期的に成長する方法はこの記事で説明されています。そしてリスクを測定することが恐れるよりも価値がある理由——それも事前に読んでください。