ポートフォリオをあまり見ないことが高いリターンを意味する理由

ポートフォリオをあまり確認しないことで実際にリターンを向上させることができます。魔法のように成長するからではなく、「修正」しようとする試みが減るためです。その背後にある心理的メカニズムは近視眼的損失回避と呼ばれます。

近視眼的損失回避とは何か

経済学者のベナルツィとセイラーは、毎日ポートフォリオを確認する投資家が、約半分の確認で損失を見ることを示しました。市場は毎日変動するためです。含み損はそれぞれ不快な感情を引き起こします。そして繰り返される不快な感情は、何かをしたいという繰り返す衝動につながります。確認間隔が短いほど、より多くのノイズを見て、より非合理的に反応します。結果：不必要な取引、手数料、税金です。

確認頻度がリターンにどう影響するか

セイラーらの研究は、ポートフォリオに関する情報を受け取る頻度が低い投資家は、より多く株式に投資し、より高いリターンを達成したことを示しました。日次フィードバックがある投資家は債券に傾きました。ボラティリティは低いが、リターンも低い資産です。毎日の変動への恐怖が彼らをより保守的なポジションに追い込んでいました。

実践での取り組み方

• 自動投資を設定する。そうすれば「正しく投資したか」を毎日確認する必要がなくなります。
• 四半期ごとに確認する。アロケーションが計画から大きく逸脱していないかを確認するだけで十分です。
• リバランスは年に最大一度、または事前に定めた乖離基準に達した時。それ以上は必要ありません。
• ブローカーからのプッシュ通知をオフにする。価格アラートや赤い数字はあなたをアプリに留めるために設計されており、助けるためではありません。

退屈は戦略

最良のポートフォリオは退屈です。規律と退屈は熱狂的な取引に勝ります。シンプルなポートフォリオを構築し、毎日の監視をやめた投資家は、複利が静かに機能するスペースを与えます。