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MSCI World：一つのインデックスに先進国世界全体を
要点
- MSCI Worldには23の先進市場の1,400以上の株式が含まれています。米国がインデックスの加重の約70%を占めています。
- インデックスには新興市場（中国、インド、ブラジル）が含まれていません。それはMSCI ACWIまたはFTSE All-Worldがカバーしています。
- 時価総額加重は世界最大の企業（アップル、マイクロソフト、エヌビディア）が決定的な影響を持つことを意味します。
- チェコの投資家向けには、配当に有利な税制を持つアイルランドのUCITS ETFを通じて利用可能です。
- MSCI Worldと新興市場ETFの組み合わせは、多くのいわゆるパッシブポートフォリオの基盤を形成しています。
MSCI Worldは23の先進市場の1,400社以上を時価総額加重で追跡する株式インデックスであり、何百万人もの人々のパッシブ投資の基盤となっています。
MSCI Worldが正確に含むもの
MSCIが「先進市場」というのは、発達した市場経済、堅固なインフラ、信頼できる規制を持つ国々を意味します。インデックスには米国、日本、英国、フランス、カナダ、ドイツとその他17カ国が含まれます。中国、インド、ブラジル、大韓民国は含まれておらず、これらは新興市場カテゴリーに属します。
米国は約70%の加重で支配的です。これは現実を反映しています。米国企業はグローバルに最大規模です。日本は約6%で2位にあり、英国とフランスはそれぞれ約4%です。
方法論：MSCIが企業を選択し加重する方法
MSCIはフロート調整済み時価総額を使用しています。政府や創業者が保有する株式ではなく、自由に取引可能な株式のみを計算します。インデックスは四半期ごとに改訂されます。企業は規模と流動性の基準を満たす必要があります。小企業はMSCI Worldに入れません。それはMSCI World Small Capがカバーしています。
MSCI World vs. MSCI ACWI
- MSCI World — 先進市場のみ、約1,400社
- MSCI ACWI — 先進市場と新興市場、約2,800社
- 新興市場はACWIの約11〜12%を占めます
FTSE All-WorldとMSCI ACWI（事実上の競合）の詳細な比較はFTSE All-World vs. MSCI ACWIの記事で扱っています。
チェコの投資家としての購入方法
MSCI World上のアイルランドのUCITS ETFはヨーロッパで最も広く保有されている投資手段の一つです。すべての標準的なブローカーで利用可能です。3年間の課税テストはここでも適用されます。満了後、売却益は非課税となります。課税上の取り扱いの詳細についてはチェコのETF課税概要をご参照ください。
よくある質問
MSCI Worldとは何ですか？
23の先進経済圏の1,400社以上の最大手企業を含む株式インデックスです。米国が加重の約70%を占めます。ヨーロッパのパッシブ投資の基盤であり、数百のUCITS ETFファンドがこれを追跡しています。
なぜMSCI Worldに中国やインドが含まれないのですか？
MSCIが中国とインドを先進市場ではなく新興市場として分類しているためです。これらはMSCI ACWIまたはMSCI Emerging Marketsに含まれます。MSCI Worldは意図的に「先進市場」のみをカバーしています。
チェコの投資家にとっての税務状況は？
3年間の時間テストを満たした後、MSCI Worldを追跡するETFの売却益は所得税が免除されます。配当は15%の税率が適用されます。積立型ETFでは、定期的に何も分配されず課税されません。
MSCI WorldとMSCI ACWIはどう違いますか？
MSCI Worldは先進市場のみをカバーし（23カ国）、ACWIは新興市場を追加します（さらに約24カ国）。ACWIには約2倍の企業数があり、新興市場はその加重の約12%を占めます。