Strategie
Bei Kursrückgängen kaufen (Buy the Dip): Wann es sinnvoll ist
Das Wichtigste
- Buy the Dip ist als Ergänzung einer regelmäßigen Strategie sinnvoll, nicht als Ersatz.
- Ohne Barreserve und klaren Anlagehorizont ist das Nachkaufen bei einem Einbruch riskant.
- Das größte Risiko von Buy the Dip ist das sogenannte Catching a Falling Knife — Kaufen in einen Einbruch hinein, der weitergeht.
- Versuchen Sie nicht, den genauen Tiefpunkt zu treffen — kaufen Sie schrittweise auf mehreren Niveaus.
- Die Strategie funktioniert am besten bei diversifizierten ETFs, nicht bei Einzelaktien.
„Buy the Dip" ist die Strategie, Positionen aufzustocken, nachdem ihr Preis deutlich gefallen ist — in der Annahme, dass der Rückgang vorübergehend ist und der Preis wieder steigen wird. Bei global diversifizierten ETFs hat diese Logik eine historische Grundlage. Bei Einzelaktien weniger.
Wann Buy the Dip sinnvoll ist
Die Strategie funktioniert als Ergänzung zu regelmäßigem DCA-Investieren, nicht als Ersatz dafür. Bedingungen für vernünftiges Nachkaufen bei einem Rückgang:
- Sie haben eine Barreserve außerhalb des Portfolios und kaufen aus dem Überschuss
- Sie kaufen einen diversifizierten Index, keine Wette auf ein Unternehmen
- Ihr Horizont beträgt mindestens 5 Jahre
- Sie kaufen schrittweise auf mehreren Rückgangsniveaus, nicht alles auf einmal
Das „Catching a Falling Knife"-Risiko
Die größte Falle bei Buy the Dip: Sie kaufen nach einem 15%igen Rückgang nach, der Markt fällt weiter auf -30%, dann auf -50%. Sie haben Ihre Barreserve zu früh verbraucht. Die Lösung ist, Käufe auf mehrere „Tranchen" zu verteilen — zum Beispiel nach einem 10%igen Rückgang kaufen, nach einem 20%igen Rückgang weitere 10% einsetzen und den Rest für 30%+ reservieren.
Psychologie: Warum Menschen es falsch machen
Nachzukaufen, wenn der Markt fällt und die Nachrichten apokalyptisch sind, erfordert aktiven Widerstand gegen Instinkte. Wer sich im Voraus keine Regeln gesetzt hat (bei X% Rückgang investiere ich Y CZK), wird entweder beim echten Einbruch gar nicht handeln oder zu früh und zu aggressiv.
Kombinieren Sie Buy the Dip mit der allgemeinen Strategie für was zu tun ist, wenn der Markt fällt — es ist dasselbe Thema aus verschiedenen Blickwinkeln.
Häufige Fragen
Was bedeutet „Buy the Dip"?
Vermögenswerte zu kaufen, nachdem ihr Preis deutlich gefallen ist, in der Annahme, dass der Rückgang vorübergehend ist. Bei global diversifizierten ETFs hat diese Strategie historische Grundlage — jeder Rückgang wurde bisher überwunden.
Wie kauft man bei einem Rückgang schrittweise?
Teilen Sie die reservierte Liquidität in Tranchen und kaufen Sie schrittweise: einen Teil nach einem 10%igen Rückgang, einen Teil nach 20% und den Rest bei 30%+. Versuchen Sie nicht, den genauen Tiefpunkt zu treffen — Sie kommen entweder zu spät oder zu früh.
Ist Buy the Dip für Einzelaktien geeignet?
Sehr riskant. Ein Unternehmen kann bankrott gehen oder dauerhaft niedrig bleiben. Buy the Dip ist hauptsächlich für diversifizierte Indizes sinnvoll, bei denen die Marktbewegung historisch vorübergehend ist.
Wie viel Bargeld sollte ich für das Nachkaufen bereithalten?
Abhängig von der Strategie, aber typischerweise 5–20% des Portfolios als trockenes Pulver für Gelegenheiten. Der Rest sollte investiert sein — eine zu große Bargeldposition reduziert selbst die Rendite.