Přehled trhů
Novoroční bilance: jak vstoupit do nového roku jako investor
Klíčové body
- Nový rok je přirozený bod pro roční revizi portfolia — zkontroluj alokaci, poplatky a automatizaci.
- Nepředpovídej trhy: nikdo neví, co bude letos nejlepší třída aktiv.
- Rok uzavři kontrolou daňového testu: co překračuje tři roky držení a mohlo by projít hodnotovým testem.
- Nastav nebo ověř automatické vklady na celý rok — pravidelnost poráží načasování.
- Investiční cíl bez konkrétní částky a horizontu je jen přání.
Nejlepší novoroční investiční rozhodnutí není tipovat trhy — je to sednout si na hodinu, projít portfolio a nastavit automatiku na celý rok.
Krok 1: Zkontroluj alokaci
Otevři přehled portfolia a porovnej skutečné váhy s cílovými. Rok kolísání trhů mohl posunout akcie z plánovaných 70 % na 80 % nebo naopak. Pokud se odchylka pohybuje nad 5 procentních bodů, je čas na rebalancing — prodej přebytečné aktivum nebo přesměruj příchozí vklady.
Krok 2: Zkontroluj poplatky a poskytovatele
- Jaký je TER tvých fondů? Porovnej s alternativami na přehledu ETF.
- Jaké jsou poplatky tvého brokera za vklady a transakce?
- Máš akumulační třídu ETF, nebo zbytečně přijímáš dividendy a platíš z nich daň?
Krok 3: Daňový přehled
V ČR platí pro cenné papíry (včetně ETF) tříletý časový test — zisk z prodeje po třech letech je osvobozen od daně. Platí také hodnotový test 100 000 Kč ročního příjmu z prodeje. Zkontroluj, co jsi koupil před třemi lety a víc, a zvažuj, zda neposunout rebalancing tak, aby splnil časový test. Nezapomeň, že nejde o daňové poradenství — konkrétní situaci ověř s účetním. Detaily najdeš v přehledu daní z ETF v ČR.
Krok 4: Nastav automatiku na celý rok
Pravidelný měsíční vklad nastavený jako trvalý příkaz je nejsilnější investiční nástroj, který nevyžaduje žádné rozhodnutí. Urči si částku, nastav příkaz a zapomeň. Strategie DCA průměrování nákladů funguje právě proto, že odstraňuje emoce z rovnice.
Časté otázky
Má smysl předpovídat trhy na nový rok?
Ne. Profesionální ekonomové, banky i fondy s miliardami v aktivech opakovaně selhávají v ročních předpovědích. Investorovi víc pomůže jasná alokace a automatické vklady než správná předpověď indexu.
Co je hodnotový test v ČR?
Pokud celkový příjem z prodeje cenných papírů nepřekročí 100 000 Kč za rok, zisk je od daně z příjmu osvobozen — bez ohledu na dobu držení. Limit platí pro součet všech prodejů za kalendářní rok. Od roku 2025 platí navíc strop 40 milionů Kč na osvobozený příjem.
Jak často rebalancovat portfolio?
Pro většinu investorů stačí jednou ročně nebo při odchylce větší než 5–10 procentních bodů od cílové alokace. Časté rebalancování zvyšuje transakční náklady a může zkomplikovat daňový test.