Důchod, renta a FIRE
Jak si spočítat vlastní cestu k rentě
Klíčové body
- Cílové portfolio = roční výdaje děleno cílovou mírou výběru (např. 4 %).
- Výsledek je odhad, ne záruka — výnosy i inflace se mění.
- Sekvenční riziko může výsledek zhoršit, i když průměrný výnos vychází dobře.
- Pravidelná projekce ti ukáže, kde jsi na cestě a co upravit.
- Začni s nejistotou v hlavě: lepší konzervativní čísla než přehnaný optimismus.
Cestu k rentě spočítáš tak, že si určíš roční výdaje, zvolíš míru výběru a vydělíš — výsledek je cílová výše portfolia. Pokud chceš živit se z portfolia 40 000 Kč měsíčně (480 000 Kč ročně) a spoléháš na 4% míru výběru, potřebuješ 12 milionů korun.
Základ výpočtu
Vzorec vypadá jednoduše: cílové portfolio = roční výdaje ÷ míra výběru. Míra výběru 4 % znamená, že první rok vyberou 4 % hodnoty portfolia. Nižší míra (3 nebo 3,5 %) dává větší bezpečnostní polštář, vyšší (5 %) zvyšuje riziko vyčerpání peněz před koncem života.
- Měsíční renta 30 000 Kč → roční 360 000 Kč → při 4 % potřebuješ 9 mil. Kč
- Měsíční renta 50 000 Kč → roční 600 000 Kč → při 4 % potřebuješ 15 mil. Kč
- Chceš počítat s 3,5 %? Vynásob výsledek koeficientem 1,14
Kde se skrývá nejistota
Výpočet předpokládá konstantní výnosy, ale trhy tak nefungují. Záleží na pořadí let: pokud přijde propad hned po odchodu do důchodu, portfolio se nemusí zotavit, i kdyby průměrný výnos byl 7 % ročně. Říkáme tomu sekvenční riziko — viz článek sekvence výnosů.
Inflace je druhý zabiják. Pokud tvé výdaje rostou 3 % ročně a portfolio 7 %, reálný výnos je jen 4 %. Když inflace překvapí, polštář se ztenčí rychleji, než počítáš.
Jak si čísla ověřit
Nejlepší nástroj je projekce na Hřivně — zadáš počáteční hodnotu, měsíční vklady, horizont a předpokládaný výnos a vidíš pravděpodobnostní pásmo výsledků. Výhodou oproti tabulce je, že projekce simuluje různé scénáře, včetně těch nepříjemných.
Co dělat s výsledkem
Spočítej rozdíl mezi tím, co máš dnes, a cílovým portfoliem. Ten rozdíl rozlož na roky, které ti zbývají, a zjistíš, kolik měsíčně odkládat — víc o tom v článku kolik měsíčně odkládat. Pokud vychází nerealistická částka, máš tři páky: víc spořit, déle pracovat, nebo snížit plánované výdaje v rentě.
Časté otázky
Jak spočítat, kolik potřebuji na rentu?
Roční výdaje dělíš zvolenou mírou výběru. Při 40 000 Kč měsíčně a míře 4 % to dělá 12 milionů. Čím nižší míru výběru zvolíš, tím větší polštář máš, ale tím více musíš naspořit.
Je pravidlo 4 % spolehlivé?
Vychází z historických dat amerického trhu za 30leté penzijní horizonty. Pro delší horizonty (40+ let) nebo smíšené globální portfolio je rozumnější počítat s 3–3,5 %. Výsledek je vždy odhad, ne jistota.
Mění se cílová částka časem?
Ano. Inflace, změna životního stylu i výkonnost trhu ovlivní, kolik nakonec potřebuješ. Proto doporučujeme projekci aktualizovat každý rok — ne jednou za deset let.
Co když mi kalkulačka vyjde příliš vysoká čísla?
Máš tři páky: spořit víc, odložit odchod do renty, nebo plánovat nižší výdaje. Kombinace všech tří je obvykle nejschůdnější — každá malá změna snižuje cílovou částku.