Daně a legislativa ČR
Daně u akumulačních vs. distribučních ETF v praxi
Klíčové body
- Akumulační ETF nevyplácí dividendy — daníš pouze až zisk z prodeje, který může být po 3 letech osvobozen.
- Distribuční ETF vyplácí dividendu ročně — ta se daní 15 % každý rok, bez ohledu na dobu držby.
- Akumulační varianta je z hlediska českých daní obvykle efektivnější pro dlouhodobé investory.
- Irský domicil fondu má vliv na srážkovou daň u dividend — rozdíl oproti luxemburskému nebo americkému domicilu může být významný.
- Toto není daňové poradenství — ověř si aktuální pravidla.
Zásadní daňový rozdíl mezi akumulačními a distribučními ETF spočívá v tom, kdy a jak platíš daň z výnosů: u akumulačních až při prodeji (a potenciálně vůbec), u distribučních každý rok z každé vyplacené dividendy.
Akumulační ETF: daň odložená na prodej
Akumulační fond nevyplácí dividendy — dividendový příjem inkasovaný uvnitř fondu se automaticky reinvestuje. Ty jako investor žádný roční příjem nevidíš a nic nezdaňuješ. Daňová povinnost vzniká až prodejem podílů:
- Pokud jsi fond držel déle než 3 roky, zisk z prodeje je osvobozen (časový test) — s limitem 40 mil. Kč příjmu ročně platným od 2025.
- Nebo pokud celkový příjem z prodeje CP za rok nepřesáhne 100 000 Kč (hodnotový test).
- Jinak daníš jako ostatní příjem fyzické osoby.
Distribuční ETF: daň každý rok
Distribuční fond vyplácí dividendy — typicky čtvrtletně nebo ročně. Na každou výplatu se nahlíží jako na příjem z kapitálového majetku, který se daní 15 %. Časový test se na dividendy nevztahuje — nezáleží, jak dlouho fond držíš.
- Dividendu uvádíš v daňovém přiznání jako příjem ze zahraničí.
- Zahraniční srážková daň (pokud byla sražena) může snížit doplatek — závisí na smlouvě o zamezení dvojího zdanění.
- Podrobně o vyplnění přiznání v článku jak vyplnit daňové přiznání jako investor do ETF.
Irský domicil a srážková daň
Fondy domicilované v Irsku (většina UCITS ETF) těží z příznivých daňových smluv — například americké dividendy jsou zdaněny jen 15 % na úrovni fondu místo 30 %. To je argument pro irské fondy bez ohledu na to, zda jsou akumulační nebo distribuční. Více v článku proč UCITS ETF s irským domicilem.
Která varianta je výhodnější?
Pro většinu dlouhodobých investorů v ČR je akumulační varianta daňově efektivnější — daň odložíš, dividendy se reinvestují v plné výši a po 3 letech může být celý výnos osvobozen. Distribuční ETF volíš, pokud chceš pravidelný příjem (např. v rentě). Investičnímu srovnání se věnuje článek akumulační vs. distribuční ETF.
Tento článek není daňovým poradenstvím. Pravidla se mohou měnit — ověř si aktuální legislativu nebo konzultuj daňového poradce. Viz také daně z ETF v Česku.
Časté otázky
Platím daň z akumulačního ETF každý rok?
Ne. Akumulační ETF nevyplácí dividendy, takže žádná roční daňová povinnost z dividend nevzniká. Daň řešíš až při prodeji podílů — a pokud splníš časový test (3 roky), může být zisk zcela osvobozen.
Kolik % daně platím z dividendy distribučního ETF?
15 %. Dividendy z cenných papírů se v ČR daní sazbou 15 %, a to bez ohledu na dobu držby — časový test se na dividendy nevztahuje. Zahraniční srážková daň může za určitých podmínek snížit doplatek.
Je akumulační ETF vždy lepší než distribuční?
Z daňového hlediska obvykle ano pro dlouhodobé investory v ČR. Ale distribuční ETF má své místo — pokud chceš pravidelný příjem z portfolia (např. v důchodu nebo jako „dividendová renta"), distribuční fond ho poskytne bez nutnosti prodávat podíly.