Začínáme s investováním
Co je inflace a proč kvůli ní investovat
Klíčové body
- Inflace znamená, že ceny v ekonomice rostou a za stejné peníze koupíš méně než dřív.
- Peníze na běžném účtu ztrácejí reálnou hodnotu, protože úrok na účtu bývá nižší než inflace.
- Akcie a ETF historicky rostou rychleji než inflace — tím chráníš a zhodnocuješ kupní sílu.
- I 2% inflace za 30 let sníží hodnotu peněz na přibližně 55 % — to je obrovský rozdíl.
Inflace je růst cen v ekonomice — každý rok si za stejné peníze koupíš trochu méně než rok předtím.
Jak inflace funguje?
Představ si, že rohlík stál loni 3 Kč. Letos stojí 3,06 Kč. Inflace je 2 %. Zdá se to málo, ale za 30 let stojí ten rohlík přes 5 Kč. Peníze, které jsi loni měl, mají dnes menší kupní sílu — koupíš za ně méně věcí.
Česká národní banka usiluje o inflaci kolem 2 % ročně. V praxi inflace kolísá — v letech 2022–2023 v Česku přesáhla i 15 %. To znamenalo, že reálná hodnota úspor prudce klesla.
Co se děje s penězi na účtu?
Peníze leží na běžném účtu a úrok je nulový nebo minimální. Inflace 3 % ročně znehodnotí 100 000 Kč takto:
- Za 10 let: reálná hodnota klesne na cca 74 000 Kč.
- Za 20 let: reálná hodnota klesne na cca 54 000 Kč.
- Za 30 let: reálná hodnota klesne na cca 40 000 Kč.
Žádná ztráta na papíře — stále vidíš 100 000 Kč. Ale koupíš za ně méně než dnes.
Jak investování chrání před inflací?
Akcie jsou podíly ve firmách. Firmy zdražují výrobky spolu s inflací — jejich tržby a zisky rostou. Hodnota akcií proto v dlouhém horizontu inflaci překonává. Globální akciové ETF historicky vracelo 7–10 % ročně — i po odečtení inflace zbývá reálný výnos.
Co říká číslo v praxi?
Investuješ pravidelně 2 000 Kč měsíčně do ETF s průměrným výnosem 7 % ročně. Za 20 let vložíš celkem 480 000 Kč. Hodnota portfolia? Přes 1 000 000 Kč. Inflace tu část „sežere", ale pořád budeš daleko bohatší, než kdybys peníze nechával na účtu. Jak tato magická matematika funguje, vysvětluje článek Úrok a složené úročení polopatě.
Časté otázky
Proč ČNB nevyrovná inflaci na nulu, kdyby to bylo tak jednoduché?
Nulová inflace by znamenala, že lidé odkládají nákupy (proč koupit dnes, když zítra bude levněji?), ekonomika stagnuje a firmy propouštějí. Mírná inflace kolem 2 % ekonomiku stimuluje — je to úmyslný cíl centrálních bank, ne selhání.
Ochraňuje zlato lépe než akcie?
Zlato je tradiční zajištění proti inflaci, ale jeho reálný výnos je v dlouhém horizontu nižší než u akcií. Zlato nevydělává — jen si (snad) uchovává hodnotu. Akcie v sobě nesou produktivní ekonomiku, která tvoří nové hodnoty. Proto je pro dlouhodobého investora ETF výhodnější.
Stačí na ochranu před inflací spořicí účet?
Záleží na době a výši úroku. V obdobích vysoké inflace spořicí účet nestačí — úroky zaostávají za inflací. Jako krátkodobá rezerva (3–6 měsíčních výdajů) spořicí účet dává smysl. Jako dlouhodobé spoření na 10+ let jsou akciové ETF historicky lepší volbou.