ETF v praxi
購入前のETFリサーチ方法：主要情報源のガイド
要点
- justETFでは資産クラス、TER、ドミサイル、レプリケーション方法、ファンドサイズでETFをフィルタリングできます。
- KID（主要情報文書）は、リスクスコア、コスト、パフォーマンスシナリオが記載された2ページの必須文書です。
- ファンドマネジャーのファクトシートには、構成、上位10銘柄、地域配分、過去のパフォーマンスが含まれています。
- 主要パラメータ：TER、レプリケーション方法（物理的vs.合成）、ドミサイル、ファンドサイズ、スプレッド。
- アイルランドまたはルクセンブルクのドミサイルは、米国株式配当への源泉徴収税を30%から15%に下げます。
購入前のETFリサーチとは、3つの情報源を確認することを意味します：比較のためのjustETF、規制情報のためのKID、そして詳細な構成のためのファクトシートです。どれか1つだけでは不十分です。
justETF：スクリーナーとフィルター
ウェブサイトjustETF.comはヨーロッパ全体のデータを集約し、数十のパラメータでフィルタリングできます。そこで見つかるもの：
- 年間手数料TERと総保有コストTCO
- ファンドのドミサイル（アイルランド、ルクセンブルクなど）
- レプリケーション方法（完全物理的、サンプリング、合成）
- 過去データとベンチマーク比較
- 特定ブローカーでの購入可否
常にUCITS ETFでフィルタリングしてください。これらはヨーロッパの投資家保護規制に準拠しています。ドミサイルが重要な理由はアイルランドのドミサイルに関する記事で説明されています。
KID：必須の2ページ文書
すべてのUCITSファンドはKID（主要情報文書）の発行が法的に義務付けられています。マネジャーのウェブサイトまたはjustETFの文書タブで見つけることができます。以下が含まれています：
- 1〜7のスケールのリスク指標
- コストの概要（購入時、売却時、継続的）
- 推奨投資ホライズン
- パフォーマンスシナリオ（ストレス、不利、中立、有利）
ファクトシート：ファンドマネジャーからの詳細
ファクトシートはマネジャー（iShares、Vanguard、Amundiなど）が通常毎月直接発行します。上位10銘柄、セクター配分、地域ウェイト、そしてファンドがベンチマークからどのくらい乖離しているか（トラッキングディファレンス）がわかります。トラッキングディファレンスを探してください。トラッキングエラーではありません。トラッキングディファレンスはファンドが年間でインデックスにどれだけ遅れた（または上回った）かを示し、トラッキングエラーは日々の乖離がどのくらい変動したかを示します。
リサーチを探しているものと組み合わせてください：累積型と分配型のシェアクラスは累積型対分配型の比較で説明されています。そして実際にETFを購入するチェコ共和国でのブローカー選択はブローカーの選び方でカバーされています。
よくある質問
justETFとは何ですか、無料ですか？
justETFはヨーロッパのETFスクリーナーです。基本的なフィルターとファンドの概要は無料です。プレミアム版は高度なバックテストとポートフォリオ構築ツールを追加します。標準的なETF選択には無料版で十分です。
KIDとは何ですか、どこで見つけられますか？
KID（主要情報文書）はすべてのUCITSファンドに対して発行される義務的な規制文書です。ファンドマネジャーのウェブサイトまたはjustETFの文書タブで見つけることができます。法律上、購入前に有効なKIDが利用可能でなければなりません。
トラッキングディファレンスとは何ですか、なぜ重要ですか？
トラッキングディファレンス（TD）は、特定の年におけるファンドのリターンとそのベンチマークの差です。マイナスのTDはファンドがベンチマークを上回ったことを意味します（例えば証券貸出を通じて）。TDはTERだけよりも実際のコストをより正確に示す指標です。
ETFが十分な規模かどうかはどのように判断しますか？
最小ファンドサイズとして一般的に挙げられるのは約1億ユーロです。この基準を下回ると、スプレッドが高くなるリスクとファンド閉鎖のリスクが高まります。大規模なグローバルETFは通常、数百億ユーロの資産を持ち、非常に流動性が高いです。