チェコの投資家向けレイ・ダリオのオールウェザーポートフォリオ

オールウェザーポートフォリオはブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオが考案したアプローチで、成長・収縮・インフレ・デフレというあらゆる経済環境においてリターンを生み出すか価値を保全するよう、資本を4つのセグメントに分けます。

4つの環境、4つのアセットグループ

ダリオは経済が常に4つの象限のいずれかに位置するという考えに基づいています：経済活動の上昇または低下とインフレの上昇または低下です。各アセットクラスは異なる象限で繁栄します。株式は経済成長時に、ゴールドとコモディティはインフレ時に、長期債券はデフレと経済減速時に優位に立ちます。

提案されたアロケーションはおおよそ以下の通りです：

• 30%株式 — グローバルまたは米国インデックス
• 40%長期債券 — 満期20年以上
• 15%中期債券 — 満期7〜10年
• 7.5%ゴールド
• 7.5%コモディティ

UCITS ETFでの構築方法

チェコの投資家は各セグメントのファンドを利用できます。株式にはグローバルなオールワールドETFが適しています。詳細はオールワールド対S&P 500の記事をご覧ください。長期債券は20年以上の期間の国債に特化したETFで、ゴールドは現物裏付けETCでカバーできます。税務効率のために常にアイルランドのファンドドミサイルを確認してください。

リターン対ボラティリティ

オールウェザーポートフォリオは歴史的に純粋な株式ポートフォリオよりも低いボラティリティを示していますが、長期リターンも低くなっています。大きな下落に耐えられない投資家、例えば投資期間の終わりに近づいている人や資産を取り崩す段階の人に特に適しています。

リバランスとコスト

5つの異なるアセットクラスがあるため、年次リバランスは2ファンドポートフォリオよりわずかに複雑ですが、依然として管理可能です。年1回の確認を目標とし、アロケーションが目標から5パーセントポイント以上ずれた場合にのみ調整してください。