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TER, Spread, Währungsumrechnung und Steuern: Die Gesamtkosten Ihrer Investition
Das Wichtigste
- TER ist nur eine Kostenkomponente — es reicht nicht, nur diese zu beobachten.
- Spread und Währungsumrechnung können bei jedem Kauf je Bruchteil eines Prozents kosten.
- In Tschechien sind Dividendensteuern immer fällig; Steuern auf Kapitalgewinne hängen von der Haltedauer ab.
- Die Gesamtinvestitionskosten ermitteln Sie durch Addition aller Schichten, nicht nur des TER.
- Der Wechsel zu einem thesaurierenden ETF hilft, die Steuerpflicht aufzuschieben.
Die Gesamtkosten einer Investition sind die Summe aus TER des Fonds, Spread beim Kauf, Währungsumrechnungsgebühren und Steuern — wer nur den TER sieht, sieht nur einen Teil des Bildes.
TER: die Grundlage, aber nicht alles
TER (Total Expense Ratio) ist die jährliche Gebühr, die direkt im Fonds verrechnet wird. Sie sehen sie im Anteilspreis — Sie erhalten keine separate Rechnung. Bei großen Index-ETFs liegt sie typischerweise zwischen 0,03 % und 0,25 % pro Jahr. Je niedriger, desto besser — aber es ist nur der Ausgangspunkt.
Spread: die versteckte Kosten jedes Handels
Der Spread ist die Differenz zwischen dem Kauf- und dem Verkaufspreis des ETF zu einem bestimmten Zeitpunkt. Bei großen Fonds ist er eng — in der Größenordnung von Bruchteilen eines Prozents. Bei kleineren oder wenig gehandelten Fonds kann er deutlich breiter sein. Deshalb empfehlen wir auf der ETF-Seite große ETFs als Ausgangspunkt — Liquidität schlägt sich direkt im Spread nieder.
Währungsumrechnung
Wenn Sie in Euro oder Dollar denominierte ETFs von einem CZK-Konto kaufen, zahlen Sie eine Umrechnungsgebühr. Manche Broker berechnen sie explizit, andere betten sie in einen ungünstigeren Wechselkurs ein. Konkrete Sätze ändern sich — überprüfen Sie diese immer direkt bei Ihrem Broker. Das Führen eines EUR- oder USD-Unterkontos, wo der Broker es erlaubt, kann helfen.
Steuern in Tschechien
- Dividenden aus ausschüttenden ETFs unterliegen der 15 % Quellensteuer an der Quelle (oder über Steuererklärung).
- Verkauf von ETFs: Wenn Sie mehr als 3 Jahre halten (der Haltezeitraum-Test), ist der Gewinn von der Einkommensteuer befreit.
- Thesaurierende ETFs reinvestieren Dividenden automatisch — keine Dividendensteuerpflicht entsteht bis zum Verkauf.
Mehr über thesaurierende vs. ausschüttende ETFs und ihre steuerliche Behandlung finden Sie im Artikel thesaurierende vs. ausschüttende ETFs. Der irische Domizil und seine Auswirkung auf Dividendensteuern wird in Warum UCITS-ETFs mit irischem Domizil behandelt.
Häufige Fragen
Was ist TER und warum ist es wichtig?
TER (Total Expense Ratio) ist eine jährliche Gebühr, die direkt im Preis des ETF eingebettet ist. Sie reduziert die Fondsperformance automatisch. Je niedriger der TER, desto größer der Renditeanteil, der beim Anleger verbleibt.
Was ist der Spread bei einem ETF?
Der Spread ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem Sie einen ETF kaufen, und dem Preis, zu dem Sie ihn verkaufen. Bei großen Fonds ist er klein. Bei weniger liquiden Fonds kann er erheblich sein — er ist eine versteckte Kosten bei jedem Handel.
Wie funktioniert der Haltezeitraum-Test in Tschechien?
Wenn Sie einen ETF oder Aktien mehr als 3 Jahre nach dem Kauf verkaufen, ist der Gewinn für natürliche Personen von der Einkommensteuer befreit. Dies gilt seit 2025 auch für Beträge, die den früheren Jahreslimit überschreiten.