ETF základy
Rohstoff-ETFs und Gold über ETC: So geht es
Das Wichtigste
- Rohstoff-ETCs ermöglichen Investitionen in Gold, Silber oder Öl ohne physischen Besitz.
- Durch physisches Gold besicherte ETCs sind sicherer als synthetische — das Vermögen wird in Tresoren gelagert.
- Gold hat historisch als Absicherung bei Aktienmarktrückgängen gedient, aber seine Rendite ist ungewiss.
- Rohstoffe tragen keinen Kupon und keine Dividende — die gesamte Rendite hängt von der Preisentwicklung des Basisrohstoffs ab.
- Ein Rohstoffanteil von mehr als 5–10 % des Portfolios tendiert eher zur Spekulation als zur Diversifikation.
Rohstoff-ETCs und ETFs ermöglichen den Erwerb von Engagements in Gold, Silber, Öl oder Erdgas über ein börsengehandeltes Produkt — ohne physisches Lager, Lieferung oder Versicherung. Es sind Instrumente für Anleger, die Rohstoffe zur Diversifikation wünschen, nicht als Kerninvestition.
Wie Rohstoff-ETCs funktionieren
Eine Exchange-Traded Commodity (ETC) ist ein Schuldtitel, der von einem Anbieter emittiert wird, der entweder physische Rohstoffe (Gold, Silber in Tresoren) oder Rohstoffderivate (Futures auf Öl, Gas) hält. Physisch besicherte ETCs gelten als sicherer, da ein reales Vermögenswert als Sicherheit vorhanden ist. Synthetisch gesicherte ETCs tragen ein Kontrahentenrisiko — wenn die Gegenpartei ihre Verpflichtung nicht erfüllt, kann dies den Wert des Produkts beeinträchtigen.
Gold im Portfolio
Gold ist die beliebteste Rohstoffinvestition für Privatanleger. Es gilt historisch als Wertaufbewahrungsmittel und Absicherung gegen wirtschaftliche Unsicherheit. In turbulenten Marktphasen sind die Goldpreise tendenziell weniger korreliert mit Aktien als andere Anlageklassen. Aber Achtung:
- Gold trägt keine Rendite — keinen Kupon, keine Dividende
- Der Preis kann jahrzehntelang stagnieren
- Die historische Realrendite von Gold ist niedrig — etwa auf dem Niveau der Inflation
Wie viel Rohstoffexposure ins Portfolio?
Die meisten Passivanleger halten 0–10 % in Rohstoffen. Ein kleiner Rohstoffanteil kann die Gesamtvolatilität des Portfolios senken. Mehr als 10 % nähert sich der Spekulation. Beachten Sie, dass ein globaler Aktien-ETF wie MSCI All World bereits Unternehmen enthält, die Rohstoffe fördern und verarbeiten — reines Rohstoffengagement kann sich so überschneiden. Grundlagen der Portfoliokonstruktion im ETF-Leitfaden.
Dies ist keine Anlageberatung.
Häufige Fragen
Wie kaufe ich Gold über ein ETC?
Über einen Broker kaufen Sie ein ETC an der Börse genauso wie eine Aktie oder einen ETF. Physisch besicherte ETCs großer Emittenten halten echte Goldbarren in Tresoren. Es findet keine physische Lieferung von Gold statt — Sie verkaufen das ETC zurück an der Börse.
Ist physisches Gold oder ein ETC besser?
Das hängt von der Situation ab. Physische Goldmünzen oder -barren sind greifbar, aber teuer in der Lagerung und Versicherung. Ein ETC ist günstiger, liquider und leichter handelbar. Für die meisten Anleger mit einem kleinen Rohstoffanteil ist ein ETC die praktischere Option.
Wie wird Gold über ein ETC besteuert?
Gewinne aus dem Verkauf eines ETCs unterliegen den Standardsteuerregeln für Wertpapiere. Es ist Einkommen aus dem Verkauf eines Wertpapiers, kein spezielles goldbezogenes Einkommen. Wir empfehlen die Beratung durch einen Steuerberater für Ihre spezifische Situation.