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Investieren in Großbritannien: FTSE 100 und der Post-Brexit-Markt
Das Wichtigste
- FTSE 100 ist einer der geografisch diversifiziertesten europäischen Indizes bezüglich der Umsätze — ein großer Teil der Unternehmensgewinne kommt von außerhalb Großbritanniens.
- Der Brexit brachte dauerhafte strukturelle Änderungen für den Zugang britischer Unternehmen zum europäischen Markt und das regulatorische Umfeld.
- Das GBP/CZK-Währungsrisiko ist bei Investitionen in britische ETFs relevant, und Pfundbewegungen können erheblich sein.
- Der britische Markt ist historisch günstig bewertet im Vergleich zu den USA — die Frage ist, ob dieser Abschlag eine Chance oder ein Spiegelbild struktureller Probleme ist.
Großbritannien bietet Investoren Zugang zu einem der ältesten und liquidesten Aktienmärkte der Welt — mit einer der größten Konzentrationen von Energie-, Finanz- und Konsumgüterriesen. Es trägt auch eine einzigartige Risikopalette, die durch den Brexit und den Strukturwandel der britischen Wirtschaft geprägt ist.
Wirtschaft und Markt: Was Großbritannien definiert
Großbritannien ist die fünftgrößte Volkswirtschaft der Welt und eines der globalen Finanzzentren für professionelle Dienstleistungen. Die Londoner Börse (LSE) ist eine der ältesten und liquidesten der Welt. Der Hauptindex FTSE 100 fasst die 100 größten börsennotierten britischen Unternehmen zusammen und hat eine besondere Eigenschaft: Ein großer Teil der Umsätze dieser Unternehmen kommt von internationalen Märkten, nicht von der britischen Binnenkonjunktur. FTSE 100 ist daher keine reine „britische Wette" — es ist ein global ausgerichteter Unternehmenskorb, der in Pfund denominiert ist.
Hauptsektoren und Unternehmen
Energie ist einer der größten Sektoren des britischen Marktes — Heimat globaler integrierter Öl- und Gasunternehmen. Finanzen und Versicherungen umfassen globale Bankenhäuser und einige der größten Versicherer der Welt. Konsumgüter und Gesundheitswesen verleihen Defensivcharakter. Bergbau und Grundstoffe sind historisch stärker vertreten als in anderen Industriemärkten.
Wie man über UCITS-ETFs investiert
- FTSE 100 ETFs — 100 größte britische Unternehmen, gute Liquidität, stark auf Value-Sektoren ausgerichtet
- FTSE All-Share ETFs — breitere Abdeckung des britischen Marktes einschließlich Mid- und Small-Caps
- FTSE 250 ETFs — mittlere britische Unternehmen, stärker auf die Binnenkonjunktur ausgerichtet als FTSE 100
Britische UCITS-ETFs sind an europäischen Börsen in EUR- oder GBP-Klassen erhältlich. Eine Übersicht über Aktienindizes im Allgemeinen finden Sie in Was ist ein Aktienindex.
Risiken, die Sie kennen müssen
GBP/CZK-Währungsrisiko: Das Pfund kann erheblich volatil sein, insbesondere als Reaktion auf politische und Handelsdaten. GBP/CZK-Bewegungen können die Marktperformance selbst überlagern. Brexit und seine Folgen: Die Beziehungen zur EU bleiben eine komplexe Variable für britische Unternehmen, die auf europäische Exporte und den Binnenmarktzugang ausgerichtet sind. Politisches Risiko: Großbritannien hat in den letzten Jahren intensive politische Instabilität erlebt. Bewertungsfrage: Der britische Markt notiert dauerhaft mit einem Abschlag gegenüber den USA — einige sehen das als Chance, andere als Warnung.
Häufige Fragen
Beeinflusst der Brexit noch immer britische Aktien, oder liegt das hinter uns?
Brexit ist eine strukturelle Veränderung, kein einmaliges Ereignis. Der Zugang britischer Unternehmen zum europäischen Markt, die Regulierung von Finanzdienstleistungen und der Arbeitsmarkt sind dauerhaft verändert. Für Investoren ist es entscheidend zu verfolgen, welcher Anteil der Umsätze eines bestimmten ETFs aus Europa stammt.
Warum gilt FTSE 100 als „Value"-Index?
Die Zusammensetzung des FTSE 100 ist stark auf Sektoren wie Energie, Bergbau, Banken und Tabak ausgerichtet — historisch Value- und keine Wachstumssektoren. Diese Unternehmen haben tendenziell niedrigere KGV-Multiples und höhere Dividendenrenditen als technologieorientierte Indizes wie NASDAQ.
Wie unterscheidet sich FTSE 100 vom FTSE 250?
FTSE 100 umfasst die 100 größten britischen Unternehmen — global ausgerichtet mit Umsätzen aus aller Welt. FTSE 250 (Unternehmen auf den Plätzen 101–350) ist stärker auf die britische Binnenkonjunktur ausgerichtet und reagiert empfindlicher auf inländische Wirtschaftsdaten.