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ETF des Monats Oktober: So lesen Sie den SRI-Risikoindikator im KID-Dokument
Das Wichtigste
- SRI (Summary Risk Indicator) ist eine Zahl von 1–7 im KID-Dokument, wobei 7 das höchste Risiko bedeutet.
- Der SRI basiert auf der historischen Volatilität und erfasst Markt-, Währungs- und Kreditrisiken.
- Ein niedriger SRI bedeutet kein Nullrisiko — auch bei konservativeren Fonds droht inflationäre Erosion.
- Vergleichen Sie den SRI von Fonds mit gleichem Anlageschwerpunkt, nicht über verschiedene Anlageklassen hinweg.
- Jeder UCITS-Fonds muss ein KID-Dokument haben — es ist kostenlos und beim Broker oder auf der Website des Verwalters verfügbar.
SRI (Summary Risk Indicator) ist eine Zahl von 1 bis 7 im KID-Dokument, die das Gesamtrisiko eines Fonds zusammenfasst — je höher die Zahl, desto volatiler und risikoreicher die Anlage. Übersehen Sie diese Zahl, können Sie leicht in einen Fonds geraten, der nicht Ihrer Toleranz gegenüber Schwankungen entspricht.
Was das KID-Dokument ist und wo Sie es finden
KID (Key Information Document) ist eine standardisierte zwei- bis dreiseitige Übersicht, die jeder UCITS-Fonds bereitstellen muss. Sie finden es kostenlos auf der Website des Fondsverwalters oder direkt in der Plattform Ihres Brokers. Bei älteren Fonds stoßen Sie möglicherweise noch auf die Bezeichnung KIID — der Inhalt ist ähnlich, das neuere KID enthält jedoch zusätzlich eine Kostenberechnung in Euro für einen bestimmten Anlagehorizont.
Wie der SRI technisch funktioniert
Der SRI-Wert leitet sich aus zwei Komponenten ab: Marktrisiko (NAV-Volatilität der letzten fünf Jahre) und Kreditrisiko (relevant bei Anleihefonds). Die Regulierungsbehörde kombiniert diese Ergebnisse zur endgültigen Skala. SRI 1–2 weisen in der Regel Geldmarkt- und kurzlaufende Anleihefonds auf. SRI 3–4 sind typisch für gemischte und diversifizierte globale Aktienfonds. SRI 5–7 gehören zu sektoriellen, gehebelten oder regional konzentrierten Fonds — etwa Halbleiter-ETFs, die in der ETF-Übersicht aufgeführt sind.
Was der SRI nicht aussagt
- Er spiegelt kein Inflationsrisiko wider — ein SRI-1-Fonds kann real verlieren, auch wenn er nominal nicht verliert.
- Er sagt nichts über Kosten (TER) oder Replikationsqualität aus.
- Er erfasst kein Liquiditätsrisiko bei kleinen Fonds mit niedrigem AUM.
- Er berücksichtigt keine geopolitischen oder regulatorischen Risiken eines bestimmten Sektors.
Wie Sie den SRI praktisch bei der Fondsauswahl einsetzen
Vergleichen Sie den SRI von Fonds mit gleichem Mandat — zwei globale Aktien-ETFs sollten ähnliche SRI-Werte aufweisen. Weicht einer deutlich ab, klären Sie warum: andere Währungsexposition, ein Hebelmechanismus oder eine andere Indexzusammensetzung. Für einen langfristigen Anleger mit einem Horizont von 10+ Jahren ist SRI 4–5 üblich; für eine kurzfristige Reserve suchen Sie SRI 1–2. Mehr dazu, wie Sie mit Risiken umgehen, finden Sie im Artikel Was ist Risiko und wie misst man es.
Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar.
Häufige Fragen
Was bedeutet SRI 5 bei einem ETF?
SRI 5 signalisiert eine überdurchschnittliche Volatilität — der Fonds schwankt deutlich stärker als der globale Aktienmarkt. Typisch für Sektor-ETFs (Technologie, Halbleiter). Geeignet für Anleger mit längerem Horizont und höherer Toleranz gegenüber Schwankungen.
Wo finde ich das KID-Dokument für meinen ETF?
Auf der Website des Fondsverwalters (iShares, Xtrackers, Amundi usw.) — geben Sie einfach den Namen oder Ticker des ETFs ein. Das KID ist auch direkt in der Plattform Ihres Brokers im Produktdetail zu finden — in der Regel als herunterladbares PDF.
Unterscheidet sich der SRI vom SRRI?
Ja. Der SRRI war ein älterer Indikator aus dem KIID-System auf einer Skala von 1–7. Der SRI im neuen KID verwendet ein anderes Berechnungsverfahren und fügt eine Kreditkomponente hinzu, die Intuition ist aber ähnlich — höhere Zahl, höheres Risiko.