Indexy a trhy
FTSE All-World vs. MSCI ACWI: který globální index je lepší?
Klíčové body
- FTSE All-World a MSCI ACWI jsou si velmi podobné — oba pokrývají rozvinuté i rozvíjející se trhy a USA dominují váhou kolem 60–65 %.
- Hlavní rozdíl spočívá v klasifikaci Koreje a Polska: FTSE je řadí mezi rozvinuté trhy, MSCI mezi rozvíjející se.
- Pro dlouhodobého pasivního investora je volba mezi nimi z hlediska výkonu marginální — důležitější jsou náklady a dostupnost ETF u tvého brokera.
- Oba indexy lze koupit přes irské UCITS ETF — akumulační varianta je pro českého investora výhodná z daňového hlediska.
FTSE All-World a MSCI ACWI jsou de facto konkurenti v kategorii globálních akciových indexů pokrývajících rozvinuté i rozvíjející se trhy — a pro pasivního investora je volba mezi nimi spíše otázkou dostupnosti ETF než výkonu.
Co oba indexy zahrnují
Oba usilují o zachycení světové akciové třídy. FTSE All-World pokrývá přibližně 4 000 firem z více než 50 zemí, MSCI ACWI přibližně 2 800 firem z 47 zemí. Rozdíl v počtu firem pramení z odlišného přístupu k malým firmám a hranicím pro vstup.
USA tvoří v obou indexech největší podíl — kolem 60–65 % váhy. Japonsko, Velká Británie, Francie a Kanada jsou dalšími velkými hráči.
Klíčový rozdíl: Jižní Korea a Polsko
Tady se indexy liší nejvýrazněji. FTSE klasifikuje Jižní Koreu jako rozvinutý trh, MSCI ji drží v kategorii rozvíjejících se. Praktický dopad: pokud máš ETF na MSCI World a chceš pokrýt celý svět, potřebuješ emerging markets složku zahrnující Koreu. U FTSE All-World máš Koreu automaticky.
Polsko: FTSE ho zařazuje mezi rozvinuté, MSCI mezi rozvíjející se. Pro český kontext je to zajímavé — polský trh má k nám geograficky blízko.
Jak je koupit jako Čech
- FTSE All-World: nejznámější ETF pochází od Vanguard
- MSCI ACWI: nejznámější ETF pochází od iShares
- Oba dostupné jako irské UCITS ETF (ISIN „IE")
- Doporučená varianta pro ČR: akumulační fond (dividendy reinvestuje automaticky)
O výhodách akumulačních fondů víc v článku akumulační vs. distribuční ETF. Kontext ve světových indexech doplňuje srovnání All-World vs. S&P 500.
Časté otázky
Jaký je rozdíl mezi FTSE All-World a MSCI ACWI?
Oba pokrývají globální akciový trh včetně rozvinutých i rozvíjejících se zemí. Hlavní rozdíl: FTSE řadí Jižní Koreu a Polsko mezi rozvinuté trhy, MSCI je má v emerging markets. Výkonnostní rozdíl je historicky minimální.
Který je lepší pro pasivního investora?
Z dlouhodobého hlediska jsou výkonnostně velmi podobné. Důležitější jsou náklady ETF (TER) a dostupnost u tvého brokera. Vyber levnější z dostupných a drž ho konzistentně.
Proč mají oba indexy tolik amerických akcií?
Protože americký akciový trh je světově největší. Firmy jako Apple, Microsoft nebo Nvidia mají obrovskou tržní kapitalizaci. Index vážený tržní kapitalizací prostě odráží, kde jsou peníze — a ty jsou z velké části v USA.
Je akumulační nebo distribuční varianta lepší pro Čecha?
Akumulační reinvestuje dividendy automaticky bez daňové události. V ČR dividendy podléhají 15% dani, proto akumulační fond minimalizuje daňovou zátěž a využívá plně složené úročení.